В экономической практике регулярно повторяется процесс, связанный с изменением стоимости денег. Наблюдается постоянный рост цен, и через пять лет на условные 10 долларов можно купить совсем иные товары и услуги. Но существует определенный алгоритм, позволяющий предугадать дальнейшую цену конкретной валюты. В чем состоит суть этого метода?
Дисконтирование денежных потоков используется для того, чтобы спрогнозировать стоимость конкретной суммы в будущем. Эта методика широко применяется для оценки успешности инвестиционных проектов. В частных случаях она используется для прогнозирования развития компаний, которые обладают нестабильной прибылью.
Суть процесса
Дисконтирование предполагает анализ ожидаемых притоков и оттоков средств в текущий момент времени. В основе расчета лежит концепция, разработанная средневековым ученым Фибоначчи. Она опирается на конкретный параметр денежных единиц – их временную стоимость. Сама концепция гласит, что любая валюта в настоящем времени стоит больше, чем она же в будущем.
В работе финансовых компаний временная стоимость денег обретает другой смысл. Разница в текущей и будущей цене средств рассматривается как альтернативные затраты, с которыми сталкивается организация. Суть дисконтирования заключается в том, чтобы заранее оценить последствия любых капиталовложений.
Алгоритм расчета
Обесценивание денег со временем связано с несколькими фактами:
- постоянное наличие риска неполучения конкретной суммы;
- уменьшение покупательской способности суммы из-за инфляции;
Итогом классического расчета является приведение денежных потоков к текущему моменту времени. Для определения желаемого коэффициента используется формула:
DCF = А/(1+B)С, где:
- DCF – денежный поток, рассчитанный в настоящем моменте;
- А – его значение в обозначенный период времени;
- В – выбранная ставка дисконтирования;
- С – номер временного интервала, для которого проводятся вычисления.
Пример. Значение «В» равно 10% в год. 100 рублей, полученные через это время, будут составлять
DCF =100/(1+10%)= 100/1,1=90,9 рублей.
Заключение
Заветная ставка дисконтирования показывает, какую именно сумму прибыли инвестору стоит ждать при работе с определенным проектом. Этот метод анализа инвестиций активно используется для оценки вложений, связанных с организацией бизнеса. Делитесь статьей в соцсетях: пусть другие трейдеры повышают свою финансовую грамотность, читая информационные пособия!